Dans une entreprise, le besoin en fonds de roulement, aussi connu sous l’appellation de BFR est un indicateur comptable incontournable qui permet de connaître l’état de santé d’une société. Définition, calcul et interprétation du BFR sont proposés par AFEX dans cet article.
Définition du besoin en fonds de roulement
Pour le bon fonctionnement d’une entreprise, quelle que soit l’activité de cette dernière, commerciale, industrielle ou encore tertiaire, un besoin en fonds de roulement est nécessaire. Il s’agit en réalité d’une somme d’argent qui permet de couvrir les dépenses, les charges et les financements de la société.
Ce montant doit permettre de couvrir l’intégralité des frais d’exploitation sur une courte période. Ce besoin est indispensable car, toute société doit dépenser de l’argent afin de fonctionner. Toutefois, il subsiste un décalage entre l’achat et la revente d’un bien ou d’une prestation.
Les flux monétaires entrants et sortants ne sont pas identiques à cause de ce décalage de trésorerie. C’est pourquoi le BFR est obligatoire.
Le BFR est une avance d’argent qui a pour vocation de couvrir toutes les charges de la société sans avoir besoin, pour ce faire, d’encaisser ses clients dans le même temps.
Quel calcul pour un BFR ?
Le calcul du BFR de votre entreprise peut se faire selon le nombre de jours de chiffre d’affaires. Il est indispensable pour un fonctionnement optimal de réaliser une estimation du BFR.
Ce calcul se base sur le bilan comptable annuel ou, dans le cas d’une création, sur le bilan prévisionnel. Son rôle principal est de connaître l’écart de trésorerie nécessaire entre les stocks et créances clients et les dettes des fournisseurs.
Le besoin en fonds de roulement représente la différence entre actif et passif circulant. Il est principalement fonction de trois paramètres que sont le délai de paiement, le délai de règlement et le délai de rotation des stocks.
Pour ce faire, il existe une formule de calcul à appliquer :
- BFR = actif circulant hors trésorerie (stocks en cours + clients et comptes rattachés + créances) - passif circulant hors trésorerie (fournisseurs et comptes rattachés + dettes fiscales et sociales)
- Pour un BFR en jours de chiffre d’affaires, la formule suivante s’applique : (BFR/ CA annuel) * 360
En calculant le BFR en jours de CA, cela permet notamment de déterminer le temps de travail nécessaire pour le financement de l’activité.
Quelle interprétation pour un besoin en fonds de roulement ?
Il faut savoir que le besoin en fonds de roulement a pour principal vocation de mesurer la viabilité d’une entreprise, notamment avant d’en effectuer le rachat par exemple mais aussi pour le lancement de votre société.
Le calcul du BFR peut s’interpréter de trois manières différentes :
- BFR nul : lorsque le BFR est égale à zéro, cela indique qu’il existe un équilibre entre l’actif et le passif circulant. Cela signifie qu’il n’y a pas de besoin de financement à court terme mais cela signifie également qu’il n’y a pas de production de marge de trésorerie.
- BFR positif : dans un tel cas de figure, la société a besoin, à court terme, d’utiliser son BFR car son passif circulant est plus important que son actif circulant.
- BFR négatif : les ressources produites par la société sont plus importantes que les dettes de cette dernière. Cela signifie donc qu’une trésorerie est créée.
Comment faire pour maîtriser son BFR ?
Pour un besoin en fonds de roulement au meilleur de sa forme, il est important de procéder régulièrement à une vérification de cet indicateur. Il faut également savoir, que pour l’améliorer et pour maîtriser son BFR, quelques actions simples peuvent être mises en place.
Voici quelques paramètres à prendre en considération et sur lesquels jouer pour une maîtrise parfaite de son besoin en fonds de roulement :
- réduire autant que possible les délais de règlement des clients
- abaisser les délais de rotation des stocks
- augmenter le règlement des échéances auprès des fournisseurs
Quels sont les ratios financiers impactant le BFR ?
Pour rappel, le calcul du besoin en fonds de roulement est le suivant :
- BFR = stocks moyens + encours moyen des créances clients - encours moyen des dettes fournisseurs
Cet indice est influencé par les paramètres qui offrent une meilleure maîtrise du BFR et qui peuvent se traduire sous la forme des ratios financiers suivants :
- délai de règlement des clients = (créances clients / CA TTC) * 360
- délai de rotation des stocks = (stock moyen / coût de fabrication ou de production) * 360
- délai de paiement des fournisseurs = (dettes fournisseurs / achats TTC) * 360
L’ensemble de ces ratios sont calculés en jours.
AFEX vous accompagne dans la vie de votre société afin que celle ci soit pérenne et garde un bon niveau de santé. Nos experts comptables sont disponible si vous avez des questions :
